Claves para no poner en peligro su dinero


¿Dónde ahorrar e invertir? Hemos consultado a la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros de España (ADICAE) sobre las claves para no poner en peligro los ahorros. ADICAE analiza los diferentes productos de ahorro inversión, con el objetivo de que el ahorrador no ponga en peligro sus ahorros y no se deje engañar por los trucos y ofertas de la banca, que ve en nuestro dinero una jugosa golosina.


Es más necesario que nunca informarse muy bien sobre qué podemos hacer y qué no debemos hacer con nuestros ahorros. A pesar de los cantos de sirena interesados, lanzados por la banca, agencias de valores, medios de comunicación y corredores de Bolsa, la economía mundial puede contraerse por un empeoramiento del empleo.

Casacochecurro.com Estos datos que pueden parecer que no influyen a la hora de invertir nuestros ahorros, podrían condicionar seriamente nuestros ahorros. Por ejemplo, el rendimiento de los valores de renta variable si vamos a comprar acciones (el dividendo de las acciones podría ser muy pequeño o nulo, o la empresa puede dotar provisiones, como en el caso de los bancos, es decir, guardarse parte del dinero en perjuicio de la rentabilidad) o las subastas de deuda pública. A continuación se analizan las principales opciones que nos ofrece la banca en 2013 para depositar nuestros ahorros y sus principales riesgos.

Cuidado con la Bolsa

Existe una oleada de optimismo (sin base sólida) sobre el comportamiento de la Bolsa en 2013. Los ‘gurús’ y medios de comunicación interesados creen que las empresas del Ibex 35 mejorarán su cotización en 2013, llegando a alcanzar un crecimiento del 12%. «Tenemos que saber que las personas que hacen estas predicciones optimistas son parte interesada (agentes de Bolsa o, incluso, directivos de las propias empresas). Estos ‘personajes’ quieren que la inversión se centre en los mercados europeos y están desaconsejando invertir en países emergentes… a pesar de que la Bolsa europea se contraerá un 0,9% este año según el Banco Central Europeo», explican desde ADICAE.

Invertir en Bolsa es un arma de doble filo, hay que hilar muy fino para no perder parte de los ahorros. Algunas empresas han aumentado el beneficio que dan a sus accionistas (dividendo) que esperan repartir en 2013, aunque muchas de ellas estiman que será igual que el de 2012, o que incluso podría llegar a suspenderse.

Dentro del mercado bursátil destacan, por su enorme aparato de marketing, las ampliaciones de capital que están realizando diversos bancos. La Banca está en plena reestructuración, está intentando cubrir sus necesidades de esta manera, ya que también tiene deudas que refinanciar. El consumidor debe permanecer alerta, ya que captar ahorro popular será su objetivo prioritario. Debemos evitar participar en las ampliaciones de capital de las entidades financieras o de empresas de nuevas tecnologías, etc., ya que nuestros ahorros quedarían a merced de la cotización de sus acciones

  • Invertir en Bolsa siempre conlleva unos riesgos, puesto que el precio de las acciones cambia constantemente y puede perder sus ahorros, si no se cumpliesen las previsiones de estos ‘expertos’, o tenerlos retenidos hasta que el precio de sus acciones se equiparase o superase el precio al que usted las compró (ese período podría ser de años).
  • Hay que conocer muy bien el sector de la empresa en la que va a invertir, así como el margen de mejora de la acción (aunque puede resultar muy complicado).
  • A la hora de operar con acciones tendrá que pagar unos gastos de corretaje a la Bolsa correspondiente.
  • Las noticias económicas, sociales y políticas influirán en la evolución de los valores de renta variable… lo que es incontrolable por el consumidor.
  • Si abre una cuenta de valores tiene que saber que tendrá que pagar una comisión por su custodia. Además, a la hora de operar con ellas tendrá que pagar un canon a la bolsa correspondiente. Estos gastos afectarán negativamente a su rentabilidad.

Comisión de custodia de valores en Mercados españoles

Banco SantanderIbercajaBanco PastorBanestoLa CaixaBankinterSabadellBBVAUnicajaMedia
0,40%4%2%0,35%0,35% Mínimo0,40%0,33%4%0,15%1,33%
MínimoMínimoMínimoMínimo5 €MínimoMínimoMínimoMínimoMínimo
6 €6 €5 €1,80 €4 €3,50 €4,51 €0,60 €4,04 €

Comisión de custodia de valores en Mercados españoles de la banca ‘rescatada’

LiberbankCaja3CAMNovagalicia BancoCatalunya CaixaBankiaBanco Mare nostrumMedia
0,80%0,50%0,80%0,30%0,35%0,40%0,30%0,49%
MínimoMínimoMínimoMínimoMínimoMínimoMínimoMínimo
8 €30 €8 €3,01 €4 €4,50 €6 €9,07 €

Los arriesgados fondos de inversión

En 2013 van a suponer una inversión todavía de mayor riesgo. Algunas carteras van a aumentar su peso en renta variable, es decir, en acciones, llegando a alcanzar el 70% del total de las carteras más arriesgadas. Esto se debe a que confían en que algunos valores variables tienen un amplio margen de mejora. Durante el 2012 la renta variable representaba un porcentaje comprendido entre el 50% y el 60% de éstas. No parece una inversión recomendable para los pequeños ahorradores, a pesar de que los ‘gurús’ de la economía están vendiendo que hay margen para la recuperación…

Siempre es recomendable que en el fondo tenga un gran peso la inversión en valores de renta fija. Las gestoras animan a contratar estos productos. Según ellas estamos ante el mejor momento para hacerlo. No debemos olvidar que juegan su papel comercial, no tenemos que dejarnos engañar, es importante analizar la inversión y los riesgos derivados de la misma.Ya analizamos en un artículo anterior que, en muchos casos, estos productos tienen elevadas comisiones (de depósito, gestión, suscripción, reembolso y sobre beneficios). Además habrá que pagar los gastos generados por los operaciones realizadas, la constitución de la inversión y los cánones.

Dependiendo de la rentabilidad cosechada por el fondo y las comisiones aplicadas, el consumidor podría obtener una rentabilidad negativa. Si se decide invertir en un fondo deberá hacerse teniendo en cuenta el perfil de inversor del usuario. Si es muy conservador tendrá que invertir en renta fija, pero por ejemplo ya vimos que los FondTesoro a 5 años ofrecen una rentabilidad bajísima y hay que tener el dinero parado durante ese largo período de tiempo.

La Banca, año tras año los vende como el producto de moda en sus distintas formas (cotizados, commodities, garantizados, fondtesoros, BRICs, etc.). Pero lo cierto es que son un producto que puede alejarse de las necesidades de los usuarios y no están cubiertos por ningún Fondo de Garantía.

Fondos garantizados, no se fíe

Los fondos garantizados, en los que el banco o la gestora que maneja las inversiones del fondo garantizan la recuperación total del dinero invertido, pero con una serie de condiciones fuera de las cuales puede haber pérdidas, están de capa caída por su baja rentabilidad. Su rentabilidad es extremadamente baja. El banco ‘garantiza’ el importe invertido inicialmente o una parte (dependiendo si la garantía es total o parcial), pero hay una rentabilidad adicional que va asociada al rendimiento de varios índices y que es muy difícil de conseguir. En caso de quiebra de la entidad gestora los ahorros colocados en estos productos no estarían garantizados por ningún Fondo de Garantía y los ahorradores pasarían a formar parte del concurso de acreedores de la entidad, en el que no ocuparían, ni mucho menos, un puesto destacado.

Por lo tanto es aconsejable optar por la contratación de otro tipo de productos de ahorro, como los depósitos bancarios que ofrecen una rentabilidad mayor y están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos. En los tiempos que corren no hay que asumir ningún riesgo innecesario, y menos a cambio de una rentabilidad baja o nula.

Lo que debe saber de los fondos garantizados

  • Si su perfil de ahorrador es conservador existen mejores productos en el mercado que se adapten a sus necesidades. En un contexto como el actual no hay que tomar riesgos, hay que apostar por la seguridad por encima de la rentabilidad.
  • En el caso de reembolso anticipado tendría que afrontar una elevada comisión que podría comerse la rentabilidad obtenida hasta la fecha.
  • No invierta en fondos emergentes o de materias, resultaría muy arriesgado, opte por la renta fija.
  • Examine la composición de la cartera de inversión del fondo, es decir, en qué invierte el fondo.
  • No olvide que la seguridad es más importante que la rentabilidad.

La seguridad de los depósitos bancarios

Son, de largo, el producto más seguro. Nuestros ahorros estarán garantizados (100.000 euros por titular y entidad). Además, al ser un producto de renta fija sabremos con exactitud la rentabilidad que obtendremos en la fecha de vencimiento (salvo que el depósito se cancele anticipadamente). Es un producto sencillo, cualquier consumidor puede entenderlo. Habrá que vigilar las comisiones aplicadas (la rentabilidad podría verse alterada negativamente), si lleva productos asociados y si existe alguna condición para obtener la rentabilidad, puesto que en las últimas fechas están proliferando los depósitos estructurados o referenciados. Ofrecen una rentabilidad mayor que la mayoría de productos financieros.

El valor de la prima de riesgo -lo que paga un país por financiarse en ‘los mercados’ en comparación con lo que está pagando Alemania- puede desembocar en un rescate a la economía española. En ese caso, la rentabilidad de las imposiciones a plazo fijo podría disminuir. Es fácil encontrar en el mercado depósitos con rentabilidades superiores al 4%, algunos de ellos exigen una cantidad mínima que no es asumible para los pequeños ahorradores (superior a 50.000 euros). La rentabilidad también dependerá del tipo de interés que marque el Banco Central Europeo (actualmente es del 0,75%) e incluso se bonificará la contratación de productos adicionales (domiciliaciones de nómina y recibos, tarjetas, seguros, plan de pensiones, fondos de inversión, etc.). Aunque durante 2013 su rentabilidad fuese menor, seguirían siendo la mejor opción de inversión.

Hay que distinguir los depósitos a plazo fijo ordinarios de los estructurados. En estos últimos es necesario invertir una elevada suma de dinero y se deben cumplir una serie de requisitos para conseguir la rentabilidad máxima. Podría no obtenerse rentabilidad alguna, o en el peor de los casos convertirse en accionista de una empresa, si la rentabilidad va ligada al rendimiento de una cesta de acciones.

Lo que tiene que saber sobre los depósitos

  • Asegúrese de que ni el plazo ni su cuenta asociada generen comisiones, así su rentabilidad quedará intacta. Es recomendable que no haya productos asociados. Vigile que el plazo no lleve asociada la contratación de otros productos que generen costes.
  • Es interesante que el plazo disponga de «ventanas de liquidez»: Son unos determinados días en los que podremos rescatar el dinero depositado sin coste alguno. En el caso de que no las haya tendremos que buscar algún depósito sin comisión por cancelación anticipada (escasean) o con una comisión/penalización muy baja.
  • Si contrata un plazo con duración distinta de 12 meses tendrá que saber que la rentabilidad expresada en la TAE es una tasa anual. Es la rentabilidad que se obtendría si el producto tuviera una vigencia de un año. Ejemplo: En un depósito a 6 meses con una TAE del 4% obtendremos, aproximadamente, una rentabilidad del 2%.

Deuda pública

Son muchas las voces que animan a invertir en deuda pública, especialmente española. El Tesoro Público está lanzando una gran campaña de publicidad para invertir en Letras del Tesoro, en la que resalta la facilidad de comprar deuda pública a través de Internet. Lo cierto es que para obtener una rentabilidad atractiva (5,20% TAE) es necesario realizar una inversión con un horizonte temporal muy amplio, de 10 años… y hay que tener en cuenta que los hechos sociales y políticos pueden afectar al rendimiento de la deuda pública.

Además en 2013 han cambiado las normas sobre las emisiones de deuda pública, a las que se podrá aplicar quitas con el voto del 66% de los tenedores de los títulos… lo que convierte a la deuda pública (bonos, letras del Tesoro…) en un producto muy inseguro.

Cédulas hipotecarias

Son productos de renta fija emitidos por entidades financieras en los cuales el usuario recibe un interés fijo. La garantía son todos los contratos hipotecarios de los que la entidad es acreedora.

Éste producto alcanzó una gran popularidad en el año 2009, su emisión se incrementó de manera importante respecto al año 2008 (al igual que las preferentes). En 2008 se contrataron 12.995 millones en cédulas hipotecarias en el mercado AIAF, en 2009 esa cantidad se disparó hasta los 263.150 millones, lo que supuso una variación del 102,9%. Los consumidores desconocían el funcionamiento de dichos productos y la banca se encargó de colocarlos a través de su red comercial. Desde entonces las emisiones se han ‘moderado’ hasta los 59.350 millones de euros de 2012.

Es un producto con riesgo, y vistos los antecedentes no hay que actuar a la ligera. Las preferentes también fueron un producto emitido masivamente y todos sabemos cual está siendo su desenlace. Son productos con un vencimiento muy amplio (de 5 a 10 años, generalmente). Es importante saber que son títulos emitidos por la entidad, no un depósito bancario. Aunque su rentabilidad sea fija la cantidad inicial no estará garantizada.

Fiscalidad

Por último es necesario saber que los rendimientos que consiga en estas inversiones, en el caso de que los consiga (hay productos que no garantizan ni la cantidad inicial ni la rentabilidad, incluso se puede perder dinero), tributarán a efectos fiscales al :

  • 21% si se trata de una cantidad inferior a los 6.000 €.
  • 25% si es una cantidad comprendida entre los 6.000 € y los 24.000 €.
  • 27% desde 24.000 €.

«Aconsejamos a todos los consumidores a que, antes de contratar un producto de ahorro-inversión, se aseguren al 100% de todas sus características, de si está cubierto o no por algún fondo de garantía, de si puede recuperar su dinero cuando quiera sin penalizaciones, de las comisiones que le vayan a cobrar… y, en caso de duda, acuda a una de nuestras sedes», concluyen desde ADICAE.

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